Earnings Management : Analysis of Free Cash Flow, Leverage and Good Corporate Governance Index
DOI:
https://doi.org/10.30741/assets.v9i2.1552Keywords:
Discretionary Accruals, Earnings Management, Free Cash Flow, Good Corporate Governance Index, LeverageAbstract
The study aims to examine the effect of free cash flow and leverage on earnings management, as well as to assess the influence as moderator is Good Corporate Governance Index in this relationship. The research focuses on companies in the consumer goods industry sector listed on the Indonesia Stock Exchange during the period 2019–2023. A quantitative method was employed, implementing regression on panel data to evaluate the direct effects, and Moderated Regression Analysis to test the moderating role of the Good Corporate Governance Index. The study involved secondary data collected from financial statements and corporate governance reports. The findings indicate that both free cash flow and leverage have a significant negative effect on earnings management. Furthermore, the Good Corporate Governance Index significantly moderates the relationship between leverage and earnings management, indicating that stronger governance mechanisms can influence opportunistic financial behavior. However, the GCG Index does not moderate the relationship between free cash flow and earnings management. These findings highlight the importance of effective corporate governance in constraining earnings management practices within the consumer goods industry.
Downloads
References
Alpi, C. A. Del, Ulupui, I. G. K. A., & Sasmi, A. A. (2023). Pengaruh Profitabilitas Dan Leverage Terhadap Manajemen Laba Dengan Good Corporate Governance Sebagai Variabel Moderasi. Juurnal Revenue (Jurnal Akuntansi), 4(1), 312–320.
Gustina, I., Wahyuliza, S., & Nurfitriyeni. (2023). Pengaruh Good Corporate Governance, Free Cash Flow dan Leverage Terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI. Menara Ekonomi, IX(2), 127–143.
Herlambang, A. R. (2017). Analisis Pengaruh Free Cash Flow Dan Financial Leverage Terhadap Manajemen Laba Dengan Good Corporate Governance Sebagai Variabel Moderasi. Jom Fekom, 4(1), 15–29.
Hidayat, A. A., Juanda, A., & Jati, A. W. (2019). Pengaruh Asimetri Informasi Dan Leverage Terhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2018. Jurnal Akademi Akuntansi, 2(2), 145–154.
Irawan, S., & Apriwenni, P. (2021). Pengaruh Free Cash Flow , Financial Distress , Dan Investment Opportunity Set Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi Bisnis, 14(1), 24–37.
Istikasari, N., & Wahidawati. (2022). Pengaruh Asimetri Informasi dan Financial Leverage terhadap Income Smoothing dengan Good Corporate Governance sebagai Pemoderasi. Reviu Akuntansi Dan Bisnis Indonesia, 6(2), 125–145. https://doi.org/10.18196/rabin.v6i2.16045
Ivanto, D. P., & Tan, Y. (2015). Studi Pengaruh Free Cash Flow Dan External Monitoring Terhadap Earnings Management Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2010-2012. 4(1), 1–20.
Kodriyah, & Fitri, A. (2017). Pengaruh Free Cash Flow dan Leverage Terhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan Manufaktur. Jurnal Akuntansi, 3(2), 64–76.
Puspitasari, E. P., Diana, N., & Mawardi, M. C. (2019). Pengaruh Faktor Good Corporate Governance, Free Cash Flow, Dan Leverage Terhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan Batu Bara. 08(03), 87–100.
Putra, I. M. setia, & Dewayanto, T. (2019). Analisis Pengaruh Good Corporate Governance Index dan Kepemilikan Institusional terhadap kinerja perusahaan. Diponegoro Journal of Accounting, 8(4), 1–15.
Putri, B. N. L., & Rachmawati, S. (2018). Analisis Financial Distress dan Free Cash Flow dengan Proporsi Dewan Komisaris Independen sebagai Variabel Moderasi Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 14(2), 54–61.
Putri, Y. K. W., Pande, L., & Setiawati, E. (2021). Pengaruh Leverage Pada Manajemen Laba Dan Good Corporate Governance Sebagai Pemoderasi. Jurnal Indonesia Sosial Sains, 2(8), 1407–1417.
Ramadhani, F., Latifah, S. W., & Wahyuni, E. D. (2017). Pengaruh Capital Intencity Ratio , Free Cash Flow , Kualitas Audit , dan Leverage Terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI. Jurnal Ilmiah Akuntansi : Kompartemen, XV(2), 98–110.
Shandy, F. K., & Setiono, W. P. (2022). Pengaruh Free Cash Flow, Financial Leverage dan Ukuran Perusahaan terhadap Manajemen Laba dengan Good Corporate Governance sebagai variabel moderasi (Studi pada Perusahaan Makanan dan Minuman yang terdaftar di BEI tahun 2018-2020). Jurnal Ekonomi, Bisnis Dan Pendidikan (JEBP), 2(11), 907–919. https://doi.org/10.17977/um066v2i112022p907-919
Shiyammurti, N. R. (2020). Pengaruh Free Cash Flow, Ukuran Perusahaan Dan Leverage Terhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Indeks Kompas 100 Tahun 2015-2016. Accountia Journal, 04(2), 189–200.
Siswanto, E. (2021). Manajemen Keuangan Dasar. Universitas Negeri Malang.
Sulisyanto, H. S. (2018). Manajemen Laba : Teori dan Model Empiris. PT Grasindo.
Tualeka, J. S., & Tenriwaru, U. K. (2020). Pengaruh Free Cash Flow Dan Financial Leverage Terhadap Manajemen Laba Dengan Good Corporate Governance Sebagai Variabel Moderasi. Simak, 18(02), 118–134.
Watriani, & Serly, V. (2021). Pengaruh Free Cash Flow terhadap Manajemen Laba : Studi pada Perusahaan Jasa Sektor Property dan Real Estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Eksplorasi Akuntansi (JEA), 3(4), 922–933.
Wijaya, P. M. N., & Hendriyeni, N. S. (2021). FCF dan Leverage terhadap Manajemen Laba Dengan GCG sebagai Pemoderasi ( Sektor Transportasi ). Jurnal Akuntansi Dan Manajemen, 18(02), 103–113. https://doi.org/https://doi.org/10.36406/jam.v18i02.432
Wilamsari, F., Maria, S. W., & Agus, W. W. (2022). Financial Distress and Earnings Management : The Role of Internal Control as Moderating Variable. International Journal of Social Science and Bussiness, 6(3), 304–309. https://doi.org/https://doi.org/10.23887/ijssb.v6i3.46510
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2025 Judi Suharsono, Feni Wilamsari, M. Novan Fithrianto, Mufid Andrianata, Choirun Nisak
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
